Những Công Cụ Thiết Yếu Trong Phân Tích Kỹ Thuật Thị Trường Tài Chính – Web Tải Sách Miễn Phí Ebooks PDF

Chương 2

Lịch sử phân tích kỹ thuật

Từ thị trường gạo Nhật Bản đến lý thuyết Dow cho tới hệ thống giao dịch tự động

Sau khi đọc chương này, bạn sẽ có thể:

Tim hiểu một số thành phân quan trọng nhất của lý thuyết Dow.

Điểm khởi đẩu: Thị trường gạo Nhật Bản

Phân tích kỹ thuật có một lịch sử lâu dài và đa dạng được đánh dấu bởi sự xuất hiện của nhiều nhân vật có tầm ảnh hưởng đáng kể lên sự phát triêh của các thị trường tài chính.

Phân tích kỹ thuật được sử dụng sớm nhất bởi những nhà giao dịch ưên thị trường gạo Nhật Bản đầu thế kỷ 18, khi họ sử dụng phương pháp kỹ thuật, được phát hiên bởi một nhà thương gia về gạo tên là Honma Munehisa trong quá trình mua bán gạo. Những phương pháp này chính là kỹ thuật mà ngày nay chúng ta gọi là đổ thị hình nến. Nhưng phải mất một thời gian rất dài, kỹ thuật đổ thị hình nên mới được giới thiệu trên thị trường tài chính phương Tây bởi một nhà phân tích kỹ thuật và cũng là một nhà giao dịch tiên phong tên là Steve Nison.

Steve Nison, CMT

Trong một CUỘC phỏng vấn với tác giả Steve Nison – hiện tại là chủ tịch của Candlechart.com và là tác giả của cuốn sách vể chủ đề đổ thị hình nến, “Những kỹ thuật đồ thị hình nến Nhật Bản – Japanese Candlestick Charting Techniques – thảo luận về “tại sao sử dụng phân tích kỹ thuật”.

Nison nói:

TÔI thường đưa ra tổ chức một số hội thảo qua web hoặc bằng hĩnh thực offline VỚI một số định chế tài chính hàng đắu.Thật thú vị, một số định chế ờ trên chỉ sử dụng phân tích cơ bản, cho tớl khi họ bị hấp dẫn bởi đổ thị hình nến của Nlson. Vì quyển sách này tập trung vào phân tích kỹ thuật, nên tôi muốn kể lại cho những người mới tìm hiểu về lĩnh vực này điểu tôi đã trình bày với những khách hàng tổ chức về tẩm quan trọng của phân tích kỹ thuật:

Phân tích kỹ thuật chứa đựng tất cả các thông tin, bất kể đó là thông tin nội bộ hay thông tin được cộng khạl.

Có hai ỵếụ tố tác động đến giá là – yếu tố lý trí (các chỉ số cơ bản nhưtỷ số P/E [giá/thu nhập]) và yểu tổ tấm lý (“Tôi phải thoát khỏi thị trường ngay lập tức!”). Và con đường duy nhất để đo lường yếu tố tâm lý của thị trường là thông qua đổ thị.

Mốỉ quan hệ giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản có thể được hình dung qua một câu thành ngữ của Nhật Bản, “Tay phải luôn đi cùng với tay trái”. Sử dụng cả hai phương pháp này để có được một phân tích hoàn chỉnh. Những công ty mà tội làm việc có thể lên danh sách đề nghị mua 10 cổ phiếu theo phượng pháp phận tích cơ bản. Vì thế, họ đâ dùng phân tích kỹ thuật và sự hiểu biết vể đổ thị hình nến để xác định mả nào nên mua là tốt nhất về khía cạnh kỹ thuật. Sau cùng, có phải là thông minh khi muạ cổ phiếu nằm dưới mức hỗ trợ {chống đỡ)? Trong trường hợp này, phân tích cơ bản đưa ra quyết định nên mua mã nào. Và phân tích kỹ thuật giúp xác định thời điểm hành động.

Phân tích kỷ thuật giúp kiểm soát rủi ro và quản lý ngân quỷ theo diễn biến thị trường. Điểu này là do phân tích đồ thị có ưu điểm luôn luồn chỉ ra một mức glá mà ở đó hành động giao dịch của bạn bị sai. Nếu chờ đến lúc yếu tố cơ bản thay đổi, mọl chuyện có thể đấ quả trễ.

Bằng việc phân tích đồ thị giạ một cách lý trí, chúng ta sẽ có một cách nhìn khách quan về thị trường. Nếu thị trường đang phục hồl và tạo nên các mức giá đóng cửa cao hơn, nhưng lội xuất hiện mẫu hình ngôi sao băng hay mẫu hình nến với phẩn bóng dài phía trên, đó là một cảnh báo thị trường “đang tăng điềm một cách chật vật”- theo cách nối của người Nhật. Điều này có nghĩa rằng, bất kể thị trường đang có các mức giá đóng cửa cao hơn, nếu nhận thấy thị trường xuất hiện những bóng giảm giá trên đồ thị, nó sẽ là một cảnh báo cần để phòng.

Bởi vì rất nhiều nhà giao dịch và nhà phân tích sử dụng phân tích kỹ thuật, nên phân tích kỹ thuật thường có một tác động mạnh lên thị trường. Do đó, điều quan trọng là cảnh giác VỚI những tín hiệu kỹ thuật bên cạnh các phương pháp khác được

Trên thị trường gạo Osaka trong suôi: đầu thế kỷ 18, Honma Munehisa đã gặt hái nhiều thành công tuyệt vời trong giao dịch bằng cách sử dụng những kỹ thuật dựa trên tâm lý thị trường. Đây là một phương pháp mang tính cách mạng trong việc nhìn nhận thị trường tài chính lúc bấy giờ. Bên cạnh viê’t một số quyên sách về các nguyên tắc tâm lý thị trường mà ngày nay chúng ta gọi là phân tích đổ thị hình nên, Honma cuối cùng trở thành một trong những nhà giao dịch tài chính thành công nhất trong lịch sử.