Thị Trường Chứng Khoán – Web Tải Sách Miễn Phí Ebooks PDF

CỔ PHIẾU THƯỜNG VÀ TRÁI PHIẾU

Khái quát

Các định chế về tài khoản tiết kiệm và đầu tư là rất đầy đủ chi tiết về việc giới thiệu những tài sản hoàn toàn dễ nhận ra, dễ biết.

Kết quả là nhiều người rơi vào bẫy đầu tư các “sản phẩm” của những định chế này, và đi đến rất nhiều phương án và kế hoạch mà khi xem xét một cách đầy đủ chẳng qua chỉ là một danh mục đầu tư (portfolio) phối hợp và cân bằng.

Chương này trình bày đặc điểm của các loại tài sản mà bạn sẽ bắt gặp trong quá trình tìm kiếm phương án đầu tư tối ưu theo yêu cầu của mình. Hãy nhớ kỹ các thông tin này khi bạn xem xét phạm vi rộng lớn của những sản phẩm (products) được đề cập ở phần 3. Thủ thuật ở đây là giữ một phương cách phối hợp đối với sự phân hố tài sản có, và chỉ sử dụng sản phẩm lợi thuế ở lãnh vực nào mà bạn muốn tăng cao lợi tức đầu tư.

Để tận dụng tối đa những khe hở của thuế, bạn cần hiểu rõ các điều cơ bản về thuế má nhìn từ quan điểm cá nhân và gia đình. Thí dụ: Người bạn đời của bạn không đi làm thì điều hợp lý là bạn để tài sản phát sinh lợi tức (income generating assets) mang tên người đó để tận dụng khoản miễn thuế thu nhập hằng năm.

Tương tự như thế, bạn có thể loại bỏ, trách nhiệm về thuế doanh lợi (capital gain tax) bằng cách đưa một số tài sản qua cho người bạn đời để hưởng sự miễn thuế doanh lợi hằng năm.

Tài liệu về dầu tư sử dụng nhiều biệt ngữ (jargon) lẫn lộn. Các thuật ngữ thường dùng, kể cả dùng sai, là: securities (trái khoản); stocks (cổ phần); shares (cô phiếu).

Securities là tên chung để chỉ mọi loại stocks và shares. Những gì ta gọi là “shares” hiện nay chính là stocks ở thời kỳ ban đầu bởi vì chúng tiêu biểu phần sở hữu trong công ty cổ phẩn liên doanh (joint stock company); hình thức này là tiền thân của công ty trách nhiệm hữu hạn cổ phần công (public lim-ited company- plc). (Xem chương 1). Vì thế, ở một mức độ nào đó, hai thuật ngữ “stocks” và “shares” có thể hoán đổi cho nhau, và chúng ta vẫn sử dụng thuật ngữ “stockmarkets” (thị trường chứng khoán), và “stockbrokers” (người môi giới chứng khoán).

Nói rộng hơn thì “stock” là chứng khoán có lãi suất có định. còn “share” là các loại chứng khoán khác. Bốn loại chứng khoản dược niêm yết và giao dịch ở thị trường chứng khoan Anh quốc là:

• UK (domestic) equities (chính khoản Anh quốc loại thường) là loại chứng khoản thường được phát hành bởi hơn 2000 công ty của Vương Quốc Anh.
• Overseas equities (cổ phần hải ngoạt loại thường) được phát hành bởi các công ty không phải của Anh quốc
• Gilts trái phiếu thượng hạng) là trái phiếu do chính phủ Anh phát hành nhằm huy động vốn để cấp ngân sách cho sự thiếu hụt trong chỉ tiêu công cộng.
• Bonds (trái phiếu) là chứng khoán có lãi suất cố định được phát hành bởi các công ty hoặc chính quyền địa phương

CÁC LOẠI TÀI SẢN CHÍNH

– Chứng khoán Anh Quốc Loại Thường (UK equities)

Nếu một công ty muốn huy động vốn, nó có 2 phương cách: công ty có thể bán một phần quyền sở hữu của mình bằng cách phát hành cổ phiếu loại thường (equities); hoặc vay tiền bằng hình thức phát hành trái phiếu (bond) được xem là loại giấy nợ cao cấp. Cô phiếu và trái phiếu đều được mua bán trên thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu thường là có phiếu được niêm yết của công ty ở Anh và có xu hưởng thống lình danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tư nhân, cho dù những cổ phiếu này được nắm giữ trực tiếp hoặc được gộp chung thông qua các quỹ tập hợp như quỹ ủy thác đầu tư hoặc quỹ hưu bông.

Mức lời của chứng khoán Anh quốc loại thường, khi tính trong thời hạn dài, thường vượt quá sự lạm phát giá cả và thu nhập tearnings).

Lời khuyên

Mục đích của bạn là đầu tư vào các công ty sẽ dành được mức lời lớn cho món tiền của bạn với múc rủi ro chấp nhận được.

Như đã tìm hiểu ở chương 1, công ty bắt đầu phát hành cổ phiếu khi được niêm yết ở Sở giao dịch chứng khoản hoặc Thị Trường Đầu Tư Chọn Lựa (Alternative Invest-ment Market AIM). Bằng cách này, công ty có thể huy động vốn để khuếch trương thông qua việc phát hành cổ phiều.

Theo đúng nghĩa, cổ phiếu cấp cho người sở hữu nó một sự chia sẻ minh bạch về lợi nhuận của công ty, và sự chia sẻ về tài sản của công ty nếu công ty kết thúc kinh doanh. Người sở hữu cổ phiếu (cổ đông) được hương tiến lời cổ phiếu (cổ tức –

Các Loại Cổ Phiếu

Có nhiều loại có phiểu khác nhau. Đa số nhà đầu tư mua có phiếu thường (ordinary shares), là cổ phiếu cho cổ đông quyển hiều quyết về cơ cấu của ban quản trị công ty. Vì đây là loại cổ phiểu thông thường nhất nên trong tiếng Anh, thuật ngữ này (ordinary share) thường bỏ bớt chữ “ordinary”, trừ trường hợp so sánh cổ phiếu này với loại cổ phiếu khác.

Cổ phiếu ưu tiên (preference share) không có quyền biểu quyết nhưng có cổ tức có định nên rất thu hút đôi với người cán tìm lợi tức ổn định. Có phiếu này dành sự ưu tiên cho có đông so với cổ đông thường trong trường hợp công ty kết thúc kinh doanh. Do đó, nó có tên là “preference” nghia là “ưu tiên, ưu dai”.

Ngoài ra, còn có một số loại có phiếu thứ cấp và những khoan đầu tư liên quan đến có phiêu.